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知名私募大佬:股市已走过最差时候 外资净流入中国是长期趋势

发布时间:2020年05月14日 00:50 来源:网络搜索 手机版

原标题:景林蒋锦志:股市已走过最差时候,外资净流入中国是长期趋势

摘要

【知名私募大佬:股市已走过最差时候 外资净流入中国是长期趋势】蒋锦志是知名私募大佬,蒋锦志分析了新冠疫情对于全球化、中国制造业、消费行业、港股、美国中概股的影响,以及未来投资上的变化和机会等。(澎湃新闻)

“从各个方面来看,股票市场肯定已经走过了最差的时候,当然不排除未来会有波动。”

5月12日,景林资产创始人、董事长蒋锦志在诺亚财富举办的“对话景林,价值中国”线上直播活动中如是表示。

蒋锦志是知名私募大佬,历任深圳交易所国债与期货部经理、国信证券总裁助理、粤海证券(香港)董事长,2004年成立百亿私募上海景林资产管理公司,由于鲜少公开露面发表观点而显得颇为神秘。

在这次活动中,蒋锦志分析了新冠疫情对于全球化、中国制造业、消费行业、港股、美国中概股的影响,以及未来投资上的变化和机会等。

疫情短期内延缓了产业链转移

因为新冠疫情的原因,很多国家开始审视关乎民生的产业是否自主可控,是否依赖全球分工,所以很多国家在重新思考产业链布局,

在蒋锦志看来,全球化是自然演化的结果,长期来看是一个必然趋势。企业的决策来自于生产成本、市场等各方面因素的考虑。从经济利益的角度来说,全球化是一个必然趋势。

短期逆全球化的趋势正在加强,但产业链能否真正转移,蒋锦志认为需要考虑几个因素。

首先,如果只转移产业中的一环是不够的,产业链往往需要配套的上下游产业链共同的转移,不然只有一个环节转移过去,企业生产和运输成本都还是很高。

其次,转移需要大量的重新投资。尤其在目前的情况下,疫情削弱了总需求,导致很多企业的未来资本开支比较谨慎。“所以有经济学家说短期疫情加速了产业链转移,但我认为实际是延缓了产业链转移。”

第三,转移到一个新的地方,需要大量技术;

第四,需要完善的基础设施和法律制度;

第五,企业需要考虑成本和效率,有些国家,例如东南亚,虽然工资低,但是效率一时半会提不上来;

第六,需要靠近一个比较大的消费市场,因为你的产品要出口要那里去;

第七,关税也需要考虑。

综合各个方面,中国在各个方面都有明显优势,中国有数量庞大的工人群体和每年700多万的大学毕业生,又是全世界最大的消费市场。从前几年开始,中国的社会商品零售总额已经接近或超过美国。另外,中国的配套产业链非常齐全,生产企业的成本就会低很多。从这个角度看,只要中国继续加大对外开放、对内改革、降低税费,中国制造业的优势依然很明显。

“举例来说,特斯拉上海工厂从开工到投产,也就9-10个月左右,全球几乎没有哪个国家能达到这么快的速度。即使今后有部分产业会从中国转移出去,也是一个渐进的过程,不会形成很大规模的转移。刚才我也说了,相反的,由于短期疫情导致了需求减少,企业盈利减少,企业为了节省投资,短期内可能延缓转移速度。”蒋锦志说。

反观美国,过去几十年的制造业大量外移,并没有影响美国成为全球最大的经济体,而且美国过去10-20年涌现了大量优秀公司,有很多全球最优质的投资标的。“所以从这个角度来说,我们长期非常看好中国的供应链、中国的企业盈利。我们长期还是非常看好大中华地区和中国资产的投资机会。”蒋锦志表示。

股票市场走过了最差的时候

在蒋锦志看来,我们已经走过了股票市场最差的时候,最差的时候是3月中下旬附近。

第一,从目前来看,全球主要经济体,包括中国、美国、欧洲的疫情数据已经过了最差的时候;

第二,看股票市场是不是最差时候,不是看经济是不是最差,而是要看市场的恐慌程度。股市一般都提前实体经济半年到一年时间,预期最差的时候,最恐慌的时候,股市最差。 http://www.34m.com.cn/gushifenxi/180957.html

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